2021年初电阻行情异动,电容价格会否跟涨?

2021-01-28 12:07:57 作者: 柠檬豆

如果说芯片是应用方案中的主角,那么阻容便是方案中不可少的黄金配角。2021年电阻上游已宣布跳价15%,中游个别产能已满、暂停接新单。与其关联度极高的电容市场,能否稳住?

电容器是被动器件里产值最高的一类,占比超过65%。无论是手机、电脑还是家用电器,但凡是电子产品就离不开电容,而且用量极大。譬如一个小型电池组件里面,需要五六个电阻和电容,大的则需要几十个。

电容产业本来是一个成熟市场。但从2016年开始,由于产业需求暴增以及突发事件影响,电容涨价、缺货的市场声音此起彼伏,给产业上下游带来不少挑战。

2020年容阻感不同程度的涨价

2016年以来,被动器件的供需波动最早源自于海外大厂调整产能结构,减产了一些利润率见薄的大尺寸产品,集中精力于利润率高的高端应用。

随后几年间,受5G通信、新能源汽车、工控等行业的发展带动,被动器件的需求量迅速增加,中国台湾地区和大陆的企业供应能力有限,供需失衡成为涨价的核心动力。

时至2020年一场突发疫情造成上游原材料全线涨价,进而使得全球被动器件的市场行情几番波动,表现为容阻感的不同程度涨价、货期延长。

                                                       

不过,单从电容市场来看,更多业者认为2020年电容市场价格整体是有一定的涨幅,但还没到大涨的程度,属合理的涨价范围。

业内人士告诉檬妹:“2020年其公司代理的电容产品全线品牌都有不同程度的上涨,但均在市场可接受范围内。这是因为前几年电容器行情波动巨大,相较之下,2020年的涨幅程度占下游的整机总成本比例很小,所以并没有太大的影响。”

新基建+军用需求大增,钽电容涨势较大

当然,观察细分领域,2020年电容器涨势最猛的类型当属钽电容(表2)。原因有三方面:一是原材料供应不足;二是Q2欧美疫情蔓延,主流厂商开工受阻,产能下降;三是新基建+军用市场的双轮驱动。

                                                         

资料显示,钽电容是四大核心电容产品(MLCC/铝电解/钽电容/薄膜电容)之一,结构上最主要的特点是使用金属钽做介质,拥有高能量密度、高可靠性、稳定的电性能、较宽的工作温度范围等特点,尤其是具有“自愈性”,使其在民用(工业)、军用市场备受青睐。

钽电容市场规模保持逐年正增长。全球2019年钽电解电容市场规模接近15亿美元,预计2020年全球市场规模将超过20亿美元,成长增速明显。

那么,2020年钽电容涨价会延续到何时?业内人士认为,钽电容涨价情况从2019年底一直延续到2020年全年,积极恢复下,最快要到2021年一季度末才能缓解。

他分析道:“以国巨为例,随着2020年并购KEMET及新工厂的扩产,预计2020年MCLL产能有望达1000亿颗,仅次于村田及三星,稳稳占据第三。因此,2021年国巨将锁定门槛更高的钽电容进行扩产,而基美钽电容有三成以车用为主,MLCC更有超六成应用在车规上。此外,村田、三星也已早早布局更加高端的车规级应用。”所以乐观推断下,至少到2021年一季度末,钽电容产能缺口才会基本补足;如果相关工厂因疫情再次延误,则还需要更多时间恢复。

电容产业链分析

在突发事件和需求井喷的双重影响下,电容产能缺口严峻,供需情况需要全产业链上下游企业携手调整。

                                                                 

1.上游

电容器产业链上游主要是电极材料和电介质材料等行业。对于电极材料,部分电容器原本使用银、钯等稀有贵金属,目前已开始采用贱金属如镍、铜替代以降低生产成本。对于电介质材料,部分高性能介质材料仍需进口,如带有特殊功能的陶瓷粉末、高性能钽粉等。

                                                             

疫情之下,上游原材料厂商最先反应,将涨价成本嫁接到中下游。步入2021年,被动器件涨价已经由电阻上游原材料厂商打响“第一枪”。

2020年1月中旬,氧化铝陶瓷基板龙头陆商潮州三环集团领头涨价,正式对包括全球第二大晶片电阻厂厚生等主要客户调升合约报价逾15%。随后传导至中游电阻制造厂商,奇力新旗下电阻制造商旺诠(Ralec)称由于需求旺盛、产能已满,已于1月14日起停止接受来自大中华地区分销商的厚膜片式电阻订单。

对此,电容供应链担忧道,当下电阻供给已相当吃紧,上游关键材料大涨,必定点燃中游制造商涨价火种。而容阻感关联度极高,恐再次引发涨价热潮,因此市场态度变得极为谨慎。

2.中游

电容制造工厂分散在全球各地,由于全球疫情的扩散,不少工厂传出染疫、停产的消息,直接影响海外产能。