熬过了倒闭、涨价,2021年PCB产业前路几何?(内附名单)

2021-01-11 14:40:45 作者: 柠檬豆


2018下半年以来,受全球终端市场需求萎靡的影响,PCB产业增速明显放缓,抓机遇、赢挑战成为众多PCB厂商的发展主旋律。然而,2020年突如其来的新冠疫情以及旷日持久的贸易纠纷进一步冲击全球市场,PCB产业能否在压力下继续前行?檬妹基于2019-2020年的PCB产业观察,对2021年PCB产业趋势做出预测。

 

2019-2020年PCB关键词



1.倒闭

由于全球半导体产业动荡不堪,叠加环保高压、成本上升等内因,2019年5月开始数家抗风险能力差的本土中小规模PCB制造厂商陷入经营危机,宣布倒闭或破产。时至12月起,一些国际制造大厂也难以抵消负面压力,被迫通过关停、出售了个别工厂来及时止损,有的甚至减产、高层降薪来维持必要业务。

直到2020年上半年,仍有PCB工厂倒闭消息传来,但企业数量已经明显减少。可见,尽管市场前景颓靡,但其风险并没有扩大波及,目前出现的倒闭企业属于个例,大范围的倒闭潮暂时没有形成,业者无需过度恐慌。




2.涨价

“倒闭”和“涨价”更像是一对孪生兄弟,2020下半年PCB企业倒闭消息渐少,紧接着PCB原材料的“涨价声”此起彼伏。

背后的原因是新冠疫情对产能、货运的持续冲击,包括铜箔、树脂、铝板在内的上游原材料供需矛盾突出,其价格在2020年中旬开始大幅上涨。这迫使PCB材料厂商出于成本压力决定调整产品价格,从而向下传导至PCB制造商。


一家国内PCB制造厂商负责人向檬妹表示,“上游厂商几度调价令PCB厂很难做,只希望得到下游电子终端客户的理解和配合,多少分担(成本上涨)一部分”。


3.5G通信

可喜的是,内忧外患下PCB产业仍有利好市场驱动成长,最亮眼的无疑是5G通信,相关应用领域已经给头部PCB厂商带来“大单”。

截至2020年底,5G PCB订单以基站建设为主,主导者为网络信息运营商居多,PCB订单集中在头部企业。而下一步,消费类电子产业链可以提前布局打入。譬如2020下半年开始,中国三大运营商统一力推5G套餐,通过“增网速、降资费、全覆盖”等卖点,在全国范围内(尤其是下沉市场)鼓励用户更换5G套餐,5G手机的关注度空前提升。同时,在“宅经济”的助力下,5G娱乐的相关电子产品也有望被进一步带旺,例如家用游戏机、手机游戏手柄、智能眼镜、VR设备等等,都能给PCB产业带来可观订单。

不过,5G通信对于PCB的商机,关键在于如何将潜在需求变为落地应用。这要求PCB企业深入了解终端变化需求,结合材料、设备各方力量提出全方位的解决方案。因此,5G机遇需要PCB上下游协同布局突围。


4.上市

在资本方面,尽管2019年PCB企业抢滩IPO现象明显减缓,仅有方邦股份、嘉元科技两家PCB企业登陆科创板;但2020年PCB企业上市进程加速,澳弘电子、协和电子、四会富仕、科翔电子、南亚新材、本川智能、生益电子、东威科技、康代智能、中富电路等陆续启动上市申请。其中四会富仕、南亚新材、科翔科技、澳弘电子成功上市。

值得一提的是,资本会给PCB企业的长久发展注入强心剂。纵观2019-2020年A股上市公司的营收增速数据,均高于国内PCB平均增速。而A股上市公司的资本开支数据也从2018年的60亿元,增加到2019年的80亿,2020Q3就超过80亿。这都说明中国上市PCB公司的营收能力强劲,长期发展潜力大,反过来也会吸引更多PCB企业积极投入IPO。由此推测,2021年PCB企业将会继续拥抱资本的力量,在上市、投融资方面持续布局。




2021年PCB趋势:需求回暖、积极扩产、中国市场

展望2021年,新冠疫情仍不明朗,全球静待疫苗接种的大转机。而国际贸易纠纷在年初进入短暂休战期,全球经济也呈现出触底反弹的迹象,这对各行各业来说都是难得喘息的机会,同样也是构筑防线的准备期。

作为电子之母,PCB产业的回暖时机会比其他电子产业来得更快。因为疫情结束后“百废待兴”,终端需求会迅速激增,“积极扩产”有望成为疫后PCB制造厂家的关键词。

· 全球5G的基建带来PCB扩产“第一枪”。2020是5G基建大年,仅中国全年开通60万座基站;这数值在2021年仍有30%的成长,或将达到80-100万座。2021年初已有日本PCB厂商表示“单5G事业,产能已达满载”,故此5G通讯板需求仍会高涨。

· 消费电子呈现高密化趋势,HDI下游面向终端市场,预计是PCB应用中成长最快的赛道之一。2021年是内资PCB厂商加快HDI产品布局,将集中投放一阶、二阶产能,主要面向于包括闻泰、华勤等手机ODM厂商;高端产品导入仍需时间,三阶及Anylayer以上的高端产能面临紧缺。

· 另一新战场为高多层,包含高多层、服务器、储存、有线无线基站等,年复合成长率皆超过5%。目前台系PCB厂商具技术领先优势,而中国内资PCB厂(含港资)有庞大的内需支撑,两者发展前景可期。

· 最后,miniLED背板也是一个值得关注的应用领域,因为此类板层并不多,顶多到三层,基本难度不高,业者可以从新应用的角度切入,迎合市场消费热点,从而拿到合适订单。